diff --git a/documentations/research/data_and_metrics.md b/documentations/research/data_and_metrics.md index 59b8fb3..dbbeb46 100644 --- a/documentations/research/data_and_metrics.md +++ b/documentations/research/data_and_metrics.md @@ -9,7 +9,6 @@ * Gründungsdatum - ## Personen * Gesellschafter/innen (Verteilung der Anteile, Höhe der Anteile) * Geschäftsführung bzw. Vorstand (Vorsitzende/r, Stellvertretung, weitere) @@ -19,29 +18,31 @@ Im Fall von realen Personen könnte die eindeutige Identifikation schwierig sein. Hier wären neben dem Nachnamen auch der Vorname wünschenswert. - ## Bewertung der Größe der Kapitalgesellschaft +*Nach HGB §267: https://www.gesetze-im-internet.de/hgb/__267.html* * Durchschnittliche Mitarbeiterzahl (Anzahl beschäftigte Arbeitnehmer am 31.03., 30.06., 30.09., 31.12.) * Bilanzsumme bzw. Gesamtkapital * Umsatz bzw. Umsatzerlöse - ## Kennzahlen bei Aktiengesellschaften +*Angelehnt an https://www.tagesschau.de/wirtschaft/boersenkurse/ und https://boerse.de* * ISIN (International Securities Identification Number) * WKN (Wertpapierkennnummer) * Aktienkurs +* Währung * Gewinn je Aktie * Dividende * Dividendenrendite * Ausschüttungsquote = Dividende je Aktie / Gewinn je Aktie * 100 * Marketkapitalisierung = Anzahl Anteilsscheine * Aktienkurs * Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) = Aktienkurs / Gewinn pro Aktie +* Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) = Marktkapitalisierung / Umsatz * Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis (PEG) = KGV / erwarteter Gewinnwachstum im kommenden Geschäftsjahr - ## Mögliche Kennzahlen zur Unternehmensbewertung +*Handbuch Aktien- und Unternehmensbewertung - Peter Seppelfricke* ### Erfolgskennzahlen * Umsatz @@ -59,7 +60,131 @@ Im Fall von realen Personen könnte die eindeutige Identifikation schwierig sein * Return on Investment (ROI) = Gewinn / Gesamtkapital * Umsatzrentabilität = Gewinn / Umsatz * 100 - ### _Nichtfinanzielle Kennzahlen_ * _CO2-Emissionen_ * _Unfallrate_ + + +## Gewünschte Kennzahlen +*E-Mail vom 13.04.2023* +* Umsatz +* EBIT +* EBIT Marge +* Bilanzsumme +* Eigenkapitalanteil (Eigenkapital / Bilanzsumme) +* Fremdkapitalanteil (Fremdkapital / Bilanzsumme) +* Verschuldungsgrad (Fremdkapital / Eigenkapital) +* Eigenkapitalrentabilität (EBIT/Eigenkapital) +* Umschlaghäufigkeit des Gesamtkapitals (Umsatz / Bilanzsumme) + +## Kurzdefinitionen +### Umsatz (Erlös) +*https://www.lexoffice.de/lexikon/umsatz/* +* Wert aller Produkte und Dienstleistungen, die in einem bestimmten Zeitraum abgesetzt wurden +* Muss in der GuV ausgewiesen werden +* Berechnung: Bruttoumsatz = Verkaufspreis (pro Stück) x abgesetzte Menge, Nettoumsatz = Bruttoumsatz - Erlösschmälerungen (z.B. Rabatte, Boni, Skonti) - Umsatzsteuer + +### EBIT (Earnings Before Interest and Taxes/Gewinn vor Zinsen und Steuern/Betriebsergebnis/Operativer Gewinn) +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/ebit/* +* Kennzahl, die den Unternehmensgewinn angibt, der aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit entsteht +* Stellt das operative Ergebnis eines Unternehmens dar +* Gibt Auskunft über die Effizienz und die Ertragskraft eines Unternehmens +* Berechnung: Jahresüberschuss/-fehlbetrag + Steueraufwand - Steuerertrag + außerordentlicher Aufwand - außerordentlicher Ertrag + Finanzaufwand - Finanzertrag = EBIT + +### EBIT-Marge +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/ebit-marge/* +* Eignet sich zum Vergleich von verschiedenen Unternehmen, zur Messung der operativen Veränderung und gibt Rückschlüsse auf die zukünftige Rentabilität +* Verhältnis von EBIT und Umsatz +* Eine EBIT-Marge in Höhe von 10% und mehr ist als positiv zu bewerten +* Berechnung: EBIT-Marge = EBIT / Umsatz + +### Bilanzsumme (Gesamtvermögen/Gesamtkapital) +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/bilanzsumme/* +* Summe des Vermögens bzw. der Aktiva und des Kapitals bzw. der Passiva eines Unternehmens +* Kriterium für die Größe von Kapitalgesellschaften +* Aktiva = Anlagevermögen + Umlaufvermögen +* Passiva = Eigenkapital + Rückstellungen + Verbindlichkeiten +* Liefert Anhaltspunkte dafür, ob und wie schnell ein Unternehmen wächst + +### Eigenkapitalquote +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/eigenkapitalquote/* +* Informiert über die Kapitalstruktur eines Unternehmens +* Geht aus der Bilanz eines Unternehmens vor +* Je größer der Abstand zwischen eigenen und fremden Mittel, umso freier kann die Unternehmensleitung agieren +* Je höher die Quote, desto unabhängiger ist das Unternehmen von Fremdkapitalgebern +* Berechnung: Eigenkapital / Gesamtkapital + +### Fremdkapitalquote +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/fremdkapitalquote/* +* Anteil des Fremdkapitals am gesamten Kapital +* Anzeichen für die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens +* Je höher die Quote, desto abhängiger ist das Unternehmen von Fremdkapitalgebern, die Kreditwürdigkeit sinkt +* Berechnung: Fremdkapital / Gesamtkapital + +### Verschuldungsgrad +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/verschuldungsgrad/* +* Informiert über die wirtschaftliche Stabilität eines Unternehmens +* Bei einem hohen Verschuldungsgrad wird mehr Fremdkapital in einem Unternehmen eingesetzt, die Gefahr der Insolvenz steigt +* Bei einem niedrigen Verschuldungsgrad ist die Eigenkapitalfinanzierung höher +* Berechnung: Fremdkapital / Eigenkapital + +### Eigenkapitalrentabilität (Return on Equity ROE) +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/eigenkapitalrentabilitaet/* +* Informiert über die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens und die Sinnhaftigkeit des Kapitaleinsatzes +* Misst die Ertragskraft des Unternehmens +* Gewünschte Höhe der Eigenkapitalrentabilität differiert je nach Branche +* Eine doppelt so hohe Eigenkapitalrendite wie der durchschnittliche Zins gilt als wünschenswert +* Ist der Kapitalzins höher, sollten Unternehmen das Kapital aus dem Kapitalmarkt anlegen +* Berechnung: Gewinn bzw. Jahresüberschuss / Eigenkapital + +### Gesamtkapitalumschlag (Kapitalumschlag/Umschlagshäufigkeit) +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/kapitalumschlag/* +* Verhältnis vom Umsatz zum Eigen- oder Gesamtkapital +* Legt fest, wie viel Umsatz mit dem vorhandenen Kapital eines Unternehmens erwirtschaftet werden kann +* Gibt an, wie oft das eingesetzte Kapital durch die Umsatzerlöse zurück in das Unternehmen gelangt ist (desto häufiger, desto besser) +* Berechnung: Umsatz / Bilanzsumme bzw. Gesamtkapital + +### Umsatzrentabilität (Umsatzrendite/Umsatzmarge/Nettomarge) +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/umsatzrentabilitaet/* +* Verhältnis von Gewinn und Umsatz +* Betrag, den ein Unternehme pro Euro Umsatz erwirtschaftet +* Eine steigende Umsatzrendite deutet darauf hin, dass die Produktivität des Unternehmens steigt +* Bildet die Effiziens eines Unternehmens ab +* Eine Umsatzrentabilität in Höhe von 5% und mehr gilt als Richtwert +* Berechnung: Gewinn / Umsatz + +### Gesamtkapitalrentabilität (Return on Investment ROI, Kapitalrendite) +*https://www.bwl-lexikon.de/wiki/gesamtkapitalrentabilitaet/* +* Relation zwischen dem investierten Kapital und dem Gewinn +* Beurteilungsmaßstad für die Rentabilität +* Positiver ROI ist für ein Unternehmen vorteilhaft +* Berechnung: Umsatzrentabilität x Kapitalumschlag + +# Fazit +Insgesamt sollen folgende Größen bzw. Kennzahlen betrachtet werden: +* Unternehmensgröße +* Umsatz +* EBIT +* EBIT-Marge +* Bilanzsumme +* Eigenkapitalquote +* Fremdkapitalquote +* Verschuldungsgrad +* Eigenkapitalrentabilität +* Umsatzrentabilität +* Gesamtkapitalrentabilität +* Gesamtkapitalumschlag + + +Dazu werden folgende Daten benötigt: +* Umsatz +* Bilanzsumme +* EBIT +* Eigenkapital +* Fremdkapital +* Gewinn +* Durchschnittliche Mitarbeiterzahl + +Vergleichsmöglichkeiten: +* Zeitvergleich: Vergleich der ermittelten Kennzahlen in verschiedenen Perioden, mit Hilfe von Zeitvergleichen über längere Zeiträume lassen sich Trends oder Zyklen erkennen +* Betriebsvergleich: Gegenüberstellung der Kennzahlen von Unternehmen der gleichen Branche oder Vergleich der Werte eines Unternehmens mit dem Branchendurchschnitt